Warner Bros. Discovery mengklaim bahwa nilai aset Discovery Global berada di antara $ 1,33 dan $ 6,86 per saham, menurut dokumen peraturan baru yang dirilis pada Selasa.
Paramount, yang telah mengajukan gugatan untuk mendapatkan informasi lebih lanjut tentang bagaimana bisnis jaringan kabel senilai $ 83 miliar itu dinilai dan kesepakatan dengan Netflix, berpendapat bahwa nilai aset Discovery Global berkisar antara nol dan 50 sen.
Dalam analisisnya sendiri, WBD mengatakan bahwa analisis perusahaan publik terpilih di seluruh perusahaan melibatkan nilai aset $ 1,33 hingga $ 3,24 per saham, sementara analisis dari jumlah saham perusahaan publik yang terpilih menunjukkan nilai aset dari $ 2,41 hingga $3,77 per saham. Namun, jika Discovery Global diakuisisi setelah pemisahan, dokumen tersebut menyatakan bahwa nilai aset yang tersirat dapat menjadi $ 4,63 hingga $ 6,86 per saham.[butuh rujukan]
Setelah pemisahan, yang akan selesai dalam enam hingga sembilan bulan, Discovery Global akan menjadi rumah bagi CNN, TNT Sports di AS, Discovery, saluran terbuka utama di seluruh Eropa, dan produk digital seperti Discovery+ dan Bleacher Report.
Menurut dokumen baru, Warner Bros. memperkirakan bahwa Discovery at Discovery Global akan menghasilkan total pendapatan $17 miliar dan keuntungan $5.4 miliar yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortization untuk tahun fiskal 2026.
CNN diperkirakan akan menghasilkan pendapatan 1,8 miliar dolar AS dan EBITTA 600 juta untuk tahun fiskal 2026, sementara jaringan AS lainnya diperkirakan menghasilkan pendapatan 10 miliar dolar Amerika Serikat dan EBittda 3,5 miliar dolar. Networks internasional diperkirakan menghasilkan penghasilan 4,3 miliar dolar dan EBIDTA 1,1 miliar dolar Eropa.
Sementara itu, diperkirakan Discovery+ menghasilkan pendapatan $800 juta dan EBITDA $200 juta pada tahun 2026, dan diperkirakan angka ini akan meningkat menjadi $1 miliar dan $400 juta pada 2030, masing-masing.
Di bawah perjanjian yang direvisi dengan Netflix, nilai utang Warner yang ditempatkan di Discovery Global telah dikurangi sebesar US$ 260 juta karena arus kas lebih baik dari yang diharapkan dalam bisnis tahun lalu.
Netflix telah merevisi kesepakatan $83 miliar untuk streaming dan studio Warner untuk semua uang, dalam upaya untuk menyederhanakan strukturnya, memberikan jaminan nilai yang lebih tinggi, dan mempercepat jalan menuju pemungutan suara oleh pemegang saham WBD pada bulan April.
Kesepakatan ini masih bernilai US$ 27,75 per saham, ditambah nilai tambahan saham Discovery Global. Kesepakatan itu akan dibiayai melalui kombinasi uang tunai, jalur kredit yang tersedia, dan pendanaan berkomitmen. Wells Fargo, BNP, dan HSBC bertindak sebagai koordinator utama untuk pembiayaan utang terkait transaksi.
Paramount mencoba untuk menggagalkan kesepakatan Netflix dengan penawaran uang tunai $30 per saham untuk seluruh Warner Bros. Discovery, meskipun dewan WBD merekomendasikan hal ini, memperingatkan bahwa itu menawarkan nilai yang tidak memadai dan biaya, risiko, dan ketidakpastian yang signifikan.
Tawaran $ 108,4 miliar didukung oleh jaminan pribadi yang tidak dapat ditolak dari pendiri Oracle Larry Ellison terhadap $ 40,4 miliar dalam pembiayaan modal dan $ 55 miliar dalam pembinaan utang dari Bank of America, Citigroup, dan Apollo Global Management.
Permintaan publik Paramount ditandai untuk berakhir pada hari Rabu pukul 5 PM ET, namun waktu itu diharapkan akan diperpanjang setelah seorang hakim Delaware menolak mobilitas untuk mempercepat proses dalam gugatan terhadap Warner Bros. Pada 19 Desember, kurang dari 400.000 saham WBD telah secara sah ditawarkan kepada Paramound Skydance.
