Netflix telah merevisi kesepakatan $ 83 miliar untuk studio dan aset streaming Warner Bros. Discovery untuk transaksi uang tunai penuh, dalam upaya untuk menyederhanakan strukturnya, memberikan jaminan nilai yang lebih tinggi, dan mempercepat jalan menuju pemungutan suara oleh pemegang saham WBD pada bulan April.
Transaksi uang tunai masih dinilai pada US$ 27,75 per saham. Pemegang saham WBD juga akan menerima nilai tambahan dari saham Discovery Global, pemisahan jaringan kabel Warner, yang akan terjadi dalam enam hingga sembilan bulan.
Kesepakatan dengan Netflix akan dibiayai melalui kombinasi uang, garis kredit yang tersedia, dan pendanaan yang berkomitmen. Wells Fargo, BNP, dan HSBC bertindak sebagai koordinator utama untuk pembiayaan utang terkait transaksi.
Perjanjian penggabungan yang direvisi hari ini semakin memperkuat kami dengan menggabungkan dua perusahaan narasi terbesar di dunia dan dengan itu semakin banyak orang menikmati hiburan yang mereka sukai, tambah David Zaslav, CEO Warner Bros. Dalam bergabung dengan Netflix, kami akan menggabungkan cerita yang telah diceritakan oleh Warner Bros yang telah menarik perhatian dunia selama lebih dari satu abad dan memastikan bahwa penonton akan terus menikmatinya di generasi mendatang
Perjanjian kas kami yang direvisi menunjukkan komitmen kami terhadap transaksi dengan Warner Bros. dan memberikan pemegang saham WBD proses yang cepat dan keamanan keuangan untuk pertimbangan uang, sementara kami mempertahankan komitmen kami untuk neraca aset yang sehat dan peringkat tingkat investasi yang kuat, kata CEO Netflix, Greg Peters. Kami akan terus bekerja sama dengan WBd untuk menyelesaikan transaksi dengan sukses, sementara kita tetap fokus pada misi kami untuk menghibur dunia dan bersama-sama menentukan abad cerita berikutnya
Pada bulan Desember, Netflix dan WBD menyetujui kesepakatan uang dan saham, yang terdiri dari US$ 23,25 uang tunai dan US$ 4,50 saham, tunduk pada batas US$ 97,91 hingga US$ 119,67 per saham berdasarkan harga rata-rata berdasarkan volume 15 hari saham Netflix (VWAP).
Netflix Full Overview Chart
Selain volatilitas harga saham, kesepakatan Netflix dengan Warner Bros. ditantang oleh tawaran perbelian $ 30 per saham dari Paramount, yang akan membeli seluruh perusahaan, termasuk jaringan TV kabel.
Penawaran Paramount sebesar $108.4 miliar didukung oleh jaminan pribadi yang tidak dapat ditolak dari pendiri Oracle Larry Ellison terhadap $40.4 miliar dalam pembiayaan modal dan $55 miliar dalam pembinaan utang dari Bank of America, Citigroup, dan Apollo Global Management.
Paramount, yang telah mengajukan gugatan untuk mendapatkan informasi lebih lanjut tentang bagaimana kesepakatan dengan Netflix dan pemisahan Discovery Global dinilai, berpendapat bahwa nilai aset perusahaan terakhir bervariasi antara nol dan 50 sen. Dalam dokumen peraturan baru yang dirilis pada hari Selasa, WBD menilai aset Discovery Global antara $ 1,33 per saham dan $ 6,86 per saham jika perusahaan itu ditebus setelah pemisahana.
Perjanjian kami yang diubah dengan Netflix adalah bukti dari fokus Dewan yang tak henti-hentinya dalam mewakili dan mempromosikan kepentingan pemegang saham kami, kata Presiden WBD Samuel A. Di Piazza Jr. dalam sebuah pernyataan. Memberi pergeseran ke pertimbangan uang tunai, kami sekarang dapat memberikan nilai luar biasa dari kombinasi kami dengan Netflix dengan tingkat kepastian yang lebih besar, sementara kami memberi pemegang Saham kami kesempatan untuk berpartisipasi dalam rencana strategis manajemen untuk mewujudkan nilai merek ikonik dan jangkauan global Discovery Global. Kami berharap untuk terus berinteraksi dengan investor kami tentang manfaat yang menarik bagi pemegang sah, untuk mempercepat kemajuan pemegang hak saham untuk jangka waktu yang dipercepat.
Permintaan publik Paramount ditandai untuk berakhir pada hari Rabu pukul 5 PM ET, namun waktu itu diharapkan akan diperpanjang setelah seorang hakim Delaware menolak mobilitas untuk mempercepat proses dalam gugatan terhadap Warner Bros. Pada 19 Desember, kurang dari 400.000 saham WBD telah secara sah ditawarkan kepada Paramound Skydance.
Kesepakatan yang diubah, sepenuhnya tunai, yang disetujui secara bulat oleh dewan Netflix dan WBD, mewakili 121% dari harga saham WBd sebesar $ 12,54, sebelum laporan bahwa Paramount berencana untuk membuat penawaran untuk membeli WB D dan 100% dari harga maksimum 52 minggu saham Wb D.
Penutupan masih tergantung pada penyelesaian Separasi Global dari Discovery, penerimaan persetujuan peraturan yang diperlukan, persetujuan dari pemegang saham WBD, dan kondisi penutupan biasa lainnya.
Paramount dan Netflix saat ini bekerja dengan regulator termasuk Departemen Kehakiman dan Komisi Eropa. Netflix menegaskan bahwa mereka berharap kesepakatan akan diselesaikan dalam waktu 12 sampai 18 bulan sejak kesepakatan pertama kali diumumkan, sementara Paramound mengatakan bahwa kesepakatan potensial akan disetujui dalam waktu satu tahun.
Jika Warner Bros. membatalkan kesepakatan dengan Netflix, mereka akan dikenakan biaya resesikan sebesar $2,8 miliar kepada streamer. Jika kesepakatan tersebut diblokir oleh regulator, Netflix akan membayar WBD biaya resesi sebesar $5,8 miliar.
